Privatkredite als Geldanlage: P2P-Plattformen im kritischen Rückblick

In den Anfangsjahren von Dontox war „Privatkredite von privat an privat“ (P2P-Lending) ein echtes Trendthema. Plattformen wie Auxmoney, Smava, Lendico oder Crosslend versprachen eine Revolution: Anleger investieren direkt in Kredite und streichen die Zinsmarge der Banken selbst ein. Mein damaliger Vergleich der Plattformen stieß auf großes Interesse. Zweistellige Renditen in der Niedrigzinsphase wirkten wie ein wahr gewordener Traum.

Nach Marktbereinigungen, strengerer Regulierung und geopolitischen Krisen ist davon wenig übrig. Die Branche ist erwachsen geworden, aber auch deutlich komplexer.

Vom Wilden Westen zur regulierten Anlageklasse

Viele Anbieter der ersten Stunde sind verschwunden oder haben ihr Geschäftsmodell grundlegend geändert. Auxmoney konzentriert sich heute weitgehend auf den deutschen Markt und arbeitet stark mit institutionellen Anlegern. Europäische Marktplätze wie Mintos haben den Weg der Regulierung gewählt: Seit 2022 sind Investitionen dort als verbriefte Schuldverschreibungen (Notes) organisiert. Das bringt mehr rechtliche Klarheit, verwässert aber den ursprünglichen Gedanken des „direkten Verleihens“.

Meine Bilanz: von vielen Plattformen zu einer

Ich habe über die Jahre viele Plattformen ausprobiert, von Twino über Bondora bis EstateGuru. Heute bin ich nur noch bei Mintos investiert.

Der Grund für diese Konzentration: Vor allem die Ausfallraten und die oft intransparenten Rückholungsprozesse (Recovery) bei kleineren Plattformen haben mich gestört. Mintos ist keineswegs frei von Problemen, wie die Folgen des Ukraine-Kriegs gezeigt haben. Die Größe und die EU-Lizenzierung bieten aber eine Verlässlichkeit, die mir anderswo gefehlt hat.

Meine Rendite liegt bei etwa 8 Prozent pro Jahr. Das ist weit entfernt von den 12 oder 15 Prozent, die früher beworben wurden. Für meinen Zweck, einen Baustein mit laufenden Erträgen neben dem Aktiendepot, reicht mir das.

Die Risiken, die bleiben

• Keine Einlagensicherung: Anders als beim Tagesgeld gibt es keinen staatlichen Schutz. Geht die Plattform oder der Kreditanbahner pleite, droht der Totalverlust.
• Das Rückholungs-Dilemma: Ein ausgefallener Kredit ist nicht sofort verloren, landet aber oft jahrelang im Inkasso. Das Kapital ist blockiert, und ob die volle Summe zurückkommt, ist ungewiss.
• Die Rückkaufgarantie: Das beliebte „Buyback“-Versprechen ist nur so viel wert wie die Zahlungsfähigkeit des Kreditanbahners, der es gibt. In Krisen ist genau diese Zahlungsfähigkeit gefährdet.

Wer heute noch am Markt ist

Neben Mintos sind unter anderem noch aktiv (Stand: November 2026):

• Go & Grow (früher Bondora Go & Grow): sehr liquide Variante, die fast wie ein Tagesgeld wirkt, aber ein deutlich höheres Risiko hat. Seit April 2026 läuft das Produkt als eigene Marke, die Zielrendite liegt bei bis zu 6 % pro Jahr.
• EstateGuru: besicherte Immobilienkredite, inzwischen nur noch im Baltikum. Die Immobilienkrise hat hier deutliche Spuren hinterlassen: Anfang 2026 war ein Großteil des laufenden Portfolios in der Rückholung.
• Viainvest: regulierter Anbieter aus Lettland mit Fokus auf Konsumkredite.

Das ist keine Empfehlung, sondern eine Übersicht. Wer hier investiert, sollte jede Plattform so kritisch prüfen wie ein Unternehmen, dem er Geld leiht. Denn genau das tut er.

Fazit: Du bist die Bank

P2P-Kredite sind kein Weg zur Maximalrendite, sondern bestenfalls ein Baustein zur Streuung. Meine Erfahrung: Weniger ist mehr. Eine stabile Rendite auf einer großen Plattform ist mir lieber als zehn Plattformen, von denen die Hälfte im Inkasso feststeckt. Wer P2P-Kredite zeichnet, ist die Bank, mit allen Chancen und dem vollen Kreditrisiko.

Wie es mir mit einer verwandten Anlageform ergangen ist, liest du in meinem Realitätscheck zum Crowdinvesting.

Offenlegung: Ich bin bei Mintos investiert. Dieser Beitrag enthält keine Affiliate-Links und keine bezahlten Inhalte. Er ist keine Anlageberatung.

Aktualisiert im November 2026. Erstellt mit KI-Unterstützung; Erfahrungen, Thesen und Prüfung von mir.